通胀与供应链压力下，2022年食品饮料企业前景迷雾重重

编者按：本文是“2022年食品饮料行业趋势”系列报道的一部分。

去年春天，Hain Celestial计划将两座美国零食工厂合并为一座时，首席执行官Mark Schiller面临一个可能阻碍其最大食品品牌生产的大问题：劳动力短缺，导致无法为新工厂招聘到所需的200名工人。

这位曾任职于Pinnacle Foods和百事公司的高管迅速应对，在海外找到一家制造商代工，产品随后空运至美国，“成本高昂，只为保证库存，避免零售商用其他品牌替代我们，”Schiller表示。

如今，该合作伙伴不仅成为永久供应商，也是Hain推动供应来源多元化的第一步——涵盖产品与包装生产、原料供应以及茶、酸奶和薯片的分销——以降低未来中断的影响。Schiller说，这与过去企业优先追求低成本、高效率供应链的做法背道而驰。

“在这种环境下生存，几乎已成为新常态：你必须拥有非常灵活、敏捷的商业模式，”他在接受采访时说，“这是前所未有的。”

“从未见过这样的局面”

Hain等食品饮料制造商正面临一系列挑战，即便是最资深的CEO也备受考验。供应链中断、劳动力短缺、消费者需求高涨和通胀飙升同时冲击着消费品企业，而2022年情况能否以及如何改善，目前尚不明朗。这些干扰使许多高管在保持竞争力和应对趋势变化之间陷入两难。

生产Cheerios和Nature Valley燕麦棒的通用磨坊表示，其挑战在供应链中尤为突出，公司正面临创纪录的中断水平，涉及原料供应商、自有工厂乃至客户仓库。这家明尼苏达州公司在某些情况下难以完全满足客户订单。

“如果看我们的定价……我们会抵消通胀。真正的问题在于短期供应链成本，这显然是我们最大的难题，”负责通用磨坊北美零售业务的Jon Nudi在12月的第二季度财报电话会议上表示。该公司近期已将部分产品价格上调约20%，CNN报道称。

GlobalData董事总经理Neil Saunders表示，多家消费品公司的高管告诉他，他们难以判断当前面临的诸多挑战会持续多久，以及如何最佳定位业务来应对。

“即便是经历过多次起伏周期的资深企业和行业高管，也都在说‘我们从未见过这样的局面’，”Saunders说，“无论从哪个角度看，都存在异常动态，这让规划变得非常具有挑战性和困难。”

困扰消费品企业的问题包括供应链前所未有的动荡，导致企业难以获得包装、原材料和卡车以跟上高涨的需求。高传染性的奥密克戎变异株使多家消费品公司员工染病，进一步给供应链带来压力。

“我们有充分理由预计，未来一个月左右供应链可能仍将紧张，直到奥密克戎疫情过去，”Conagra Brands总裁兼CEO Sean Connolly上周表示。

这些干扰共同导致了从V8、Pringles到Nutella等产品的频繁缺货和暂时性断货。

“事实上，这就像打地鼠，”杂货巨头Albertsons的CEO Vivek Sankaran在10月的第二季度财报电话会议上表示。他指出，零售商货架上某一商品的存在具有不可预测性，“任何一天，店里总会有东西缺货。”

供应链中断促使许多公司减少促销活动。分析师和消费品公司表示，当需求已经高涨且制造商能否生产足够产品存在不确定性时，几乎没有必要通过促销来刺激消费。

“你不希望在商店里寻找特定产品的消费者感到沮丧，结果却找不到，”晨星公司消费者股票研究总监Erin Lash说，她本人有时也难以找到Lunchables和小瓶Gatorade。

至少十年来最高的通胀率也在冲击几乎所有大型食品饮料公司，促使它们将更高的成本转嫁给消费者，涉及广泛品类。

Conagra、金宝汤、可口可乐、雀巢和Hain只是宣布提价的几家消费品公司。分析师预计，至少在今年上半年，还会有更多提价。许多消费品公司已宣布计划或已实施新一轮提价，以进一步抵消不断攀升的成本。

任何进一步提价都将叠加在制造商2021年已实施的涨价之上。根据美国劳工部11月消费者价格指数报告，家庭食品价格在过去一年上涨6.4%，为截至2008年12月以来的最大12个月涨幅。政府衡量的六大主要食品杂货类别均在过去一年上涨，涨幅从乳制品及相关产品的1.6%到肉类、家禽、鱼类和蛋类的12.8%不等。

IRI客户参与总裁Krishnakumar Davey预测，到6月底食品价格平均将上涨5%。

迄今为止，有证据表明消费者愿意接受部分喜爱产品的价格上涨。

根据IRI数据，截至12月26日的八周内，食品饮料总销量（受益于假日季和奥密克戎快速传播可能促使更多居家消费）保持稳定，年增长率约为2%至2.5%。但消费品巨头面临的问题是，提价是否会进一步影响美国消费者。

通用磨坊的Nudi指出，目前弹性低于过去，但他预计未来弹性将上升。弹性定义为价格变动后消费者需求的变化，弹性较低意味着更多消费者在价格上涨时不会改变购买习惯。

金宝汤膳食和饮料部门总裁Chris Foley告诉Food Dive，这家生产Swanson和V8的公司一直在谨慎提价，以确保涨幅与通胀上升相称。

金宝汤尚未看到“基于价格的消费‘剧烈变化’”，Foley上月表示，“我们并未看到弹性比我们预测的更剧烈。”

百事公司CEO Ramon Laguarta在10月也表达了类似观点，他指出这家零食和饮料巨头“在定价上看到的弹性远低于历史水平”。

购买习惯会否改变？

随着新一年展开，人们将越来越不愿容忍价格上涨，并因此改变购买习惯，IRI的Davey说。

消费者将越来越多地寻求促销和其他价值购物策略。已渗透许多品类的高端化趋势，对中低收入家庭将不再那么有吸引力。而自有品牌——这一在疫情期间因供应问题而表现不佳的品类——将获得动力，Davey表示。购物者还会改变购买内容，放弃优质肉块转而购买碎牛肉，或囤积冷冻鸡肉而非新鲜鸡肉。

“当价格上涨这么多时，人们就会降级消费，寻找价值，”Davey说，“一些消费品公司还在谈论过去早已不复存在的‘消费者对价格不敏感’。”

Post Holdings总裁兼CEO Rob Vitale在11月下旬告诉分析师，他观察到过去八周自有品牌“有所上升”，但指出现在判断这是否是更长期转变的开始还为时过早。Post的产品组合包括自有品牌以及Pebbles麦片和Bob Evans冷冻食品等品牌。“如果这些趋势持续，这将是一个转折点，”他预测。

不确定性的原因在于消费者支出可能发生转变。许多在2020年和2021年大部分时间减少旅行、外出就餐和通勤的消费者，手头有更多闲钱。同时，政府刺激措施提供了额外现金，抵消了疫情造成的经济困难。

但随着储蓄减少和政府支持减弱，许多市场观察人士越来越怀疑消费者在新的一年是否仍愿意为餐食和零食支付更高价格。消费品公司的风险在于：提价幅度过大，以至于经济状况稳定后消费者不再回头。

尽管疫情持续，人们出行增多，并回归推迟的日常活动，如看牙医或与朋友家人聚餐。IRI的Davey预测，节日消费的慷慨将让位于新一年更保守的支出模式。随着更多消费品公司将更高成本转嫁给客户，影响更多产品的提价浪潮可能给消费者带来压力。

一种抵消方式是食品制造商削减或谨慎限制促销、改变包装、在保持价格不变的同时减少产品含量，这些策略对关注价格的消费者不那么明显。Hain的Schiller表示，公司正在实施这些做法，但可能需要几个月才能出现在商店货架上。

晨星的Lash观察到，那些优先投入资金进行营销并在多个产品层级进行创新的消费品公司，在购买习惯转变时最有可能成为赢家。“让消费者留在你的品牌家族中，远比试图赢回或说服消费者更经济、更增值，”Lash说。

一些高管强调，他们有能力提供全系列产品，以防部分消费者决定降级消费。

“我们确保在价格阶梯的每一级——从入门到主流再到高端——都实现差异化，这样即使消费者的情况发生变化，他们也能留在我们的品牌体系内，”卡夫亨氏CEO Miguel Patricio去年秋天表示。

通过新口味、迎合健康饮食等趋势的产品或引人注目的新包装来改进产品，也可能让消费者更愿意接受提价。Schiller表示，Hain的提价幅度平均在6%至10%之间，但“销量几乎没有下降”，因为公司吸引的是更富裕的消费者和注重健康的人群。

尽管存在持续不确定性，但大多数消费品公司对新的一年仍相当乐观。

家乐氏CEO Steve Cahillane在11月告诉华尔街，这家谷物巨头“大部分业务都在增长，且非常具有韧性、强劲和可持续”。

在11月的一份报告中，投行Stifel的分析师预测，食品制造商2022年有机收入增长将达到3.6%，即使提价使销量持平或下降，且外出就餐继续表现更佳。

“虽然很容易陷入通胀和定价的季度性影响，但重要的是要着眼于大局，”Conagra的Connolly上周表示，“当你退一步评估更广泛的环境以及我们的产品组合如何满足现代消费者的需求时，我们相信Conagra在未来具有独特的优势。”